Монумент был заказан взошедшим на престол Николаем II. Рассмотрев несколько проектов, он остановился на предложении итальянца российского происхождения Паоло Трубецкого. Сама бронзовая скульптура изготавливалась под руководством мастера-литейщика Сперати, она отливалась в мастерской К. Робекки, а мощный конь-тяжеловоз – на сталелитейном заводе, расположенном в Обухове. Проект трёхметрового гранитного постамента разрабатывался Ф. Шехтелем.

Работы над памятником Трубецкой выполнял в сооружённой для этих целей мастерской, находившейся поблизости [Александро-Невской лавры](http://kudago.com/spb/place/aleksandro-nevskaya-lavra/). На подготовительном этапе скульптор создал около пятнадцати моделей монумента - от небольшого размера до натуральной величины, соответствующей по размерам будущему памятнику. Современники отмечали неуживчивый и вздорный характер итальянского мастера, не желавшего считаться с мнением людей, неодобрительно отзывавшихся о его работе. Так, брат Александра III, внимательно рассмотрев одну из моделей, назвал её карикатурой, а император Николай II, являвшийся главным заказчиком памятника, говорил, что с радостью сослал бы статую в Сибирь. Однако решающим оказалось слово императрицы Марии Фёдоровны, вдове Александра III, которой работа понравилась, поскольку она нашла в ней большое сходство с оригиналом.

В фигуре Александра III отсутствует напыщенность и блеск, свойственные скульптурам августейших особ. Император одет в практичную простую одежду, его посадка на мощном коне лишена какой-либо помпезности. Сам автор памятника утверждал, что, творя скульптуру, он не добивается портретного сходства, а передаёт своё видение человека. Ходили слухи, что в ответ на очередную критику Трубецкой заявил, будто он не преследовал тонких политических целей, а «изобразил одно животное на другом». В начале XX века монумент был установлен и торжественно открыт.

Тяжёлые времена наступили для него в послереволюционные годы. Для начала выгравированная на постаменте надпись была заменена стихотворением Демьяна бедного, весьма оскорбительное для монархов: «Мой сын и мой отец при жизни казнены, а я пожал удел посмертного бесславья. Торчу здесь пугалом чугунным для страны, навеки сбросившей ярмо самодержавья...» В конце 30-х годов был произведён полный демонтаж памятника, который был перевезён в складские помещения. Через два десятилетия монумент установили неподалёку от [Русского музея](http://kudago.com/spb/place/russkij-muzej/), а в 1980-х фигуру коня накрыли сделанным из досок колпаком. Только в начале 90-х годов конный монумент Александра III был установлен перед [Мраморным дворцом](http://kudago.com/spb/place/mramornyj-dvorec/).